วิธีขายสินทรัพย์แบบย่อ

เนื้อหา

• ขั้นตอน
• ส่วนที่ 1 ทำความเข้าใจทฤษฎี
• ส่วนที่ 2 การรู้ความเสี่ยงของการขายชอร์ต
• ส่วนที่ 3 ดื่มด่ำกับสิ่งที่จริงจัง

เมื่อคนส่วนใหญ่ลงทุนในการกระทำพวกเขาหวังว่าราคาของการกระทำจะเพิ่มขึ้น หากราคาของหุ้นลดลงเมื่อพวกเขาซื้อหุ้นมากกว่าเมื่อพวกเขาขายพวกเขาสร้างกำไร กระบวนการนี้เรียกว่ามี "ตำแหน่งยาว" ในศัพท์แสงทางการเงิน การขายหุ้นระยะสั้นหรือรับตำแหน่งสั้นเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม แทนที่จะวางเดิมพันว่าราคาของการลงทุนจะเพิ่มขึ้นในอนาคตคนที่ขายการเดิมพันสั้น ๆ ว่าราคาของการลงทุนจะลงมาในอนาคต ทำอย่างไรและทำเงินด้วยวิธีนี้อย่างไร?

ขั้นตอน

ส่วนที่ 1 ทำความเข้าใจทฤษฎี

1. 
   

   
   เดิมพันราคาหรือมูลค่าของการลงทุนจะลงเพื่อขายสั้น ๆ ดังกล่าวข้างต้นตำแหน่งสั้นคือการย้อนกลับของตำแหน่งยาว: แทนที่จะวางเดิมพันว่ามูลค่าของการลงทุนจะเพิ่มขึ้นในระยะสั้นหรือระยะยาวคุณเดิมพันว่าการลงทุนจะสูญเสียมูลค่า
   • นักลงทุนที่ต้องการดำรงตำแหน่งนานต้องซื้อในราคาที่ต่ำและขายในราคาที่สูงเพื่อทำกำไรสูงสุด นี่คือหนึ่งในจุดสูงสุดของการลงทุน นักลงทุนที่ต้องการขายชอร์ตต้องการทำสิ่งเดียวกัน แต่ในลำดับย้อนกลับ นักลงทุนที่เข้ารับตำแหน่งสั้นจะต้องขายในราคาที่สูงและซื้อในราคาต่ำ

2. 
   

   
   คุณต้องเข้าใจว่าคุณไม่มีการลงทุนทางเทคนิคที่คุณจะขายสั้น ๆ เมื่อคุณทำธุรกรรมเพื่อขายชอร์ตนายหน้าของคุณจะให้ยืมคุณตัวอย่างเช่นการกระทำ หุ้นจะถูกขายทันทีและนำเงินที่ได้ไปวางไว้ในบัญชีของคุณ จากนั้นคุณต้องรอให้ราคาลดลงในเวลาที่คุณจะซื้อคืนจำนวนหุ้นเท่ากับที่คุณซื้อครั้งแรก สิ่งนี้เรียกว่า "การซื้อหน้าปก" ความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณขาย (แม้ว่าคุณจะไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นทางเทคนิค) และราคาที่คุณซื้อในภายหลังคือกำไรของคุณ

3. 
   

   
   
   
   ดูตัวอย่างนี้เพื่อทำความเข้าใจของคุณง่ายขึ้น สมมติว่าคุณนักลงทุนต้องการขายหุ้นของ บริษัท XYZ ที่มีการซื้อขายที่€ 20 คุณติดต่อนายหน้าของคุณที่ให้คุณยืม XYZ 100 หุ้นที่คุณขายได้ทันที ตอนนี้คุณมีเงิน $ 2,000 ในบัญชีของคุณอย่างไรก็ตามเงินจะถูกแช่แข็งเพราะคุณไม่มีส่วนแบ่งและคุณจะต้องซื้อคืนในที่สุด
   • คุณรอให้ราคาของการกระทำลดลงเนื่องจากการขายชอร์ตคุณเดิมพันว่ามันจะเป็นอย่างนั้น หลังจากการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามเป็นหายนะราคาของการดำเนินการของ บริษัท XYZ ลดลงถึง 15 € จากนั้นคุณซื้อ XYZ จำนวน 100 หุ้นที่ 15 €เพื่อครอบคลุมการเดิมพันเริ่มต้นและคุณจ่ายเพียง 1,500 €ให้กับบุคคลที่คุณยืมมา แต่แรก
   • กำไรของคุณคือความแตกต่างระหว่างราคาของการลงทุนเมื่อคุณขายมันและราคาเมื่อคุณครอบคลุม ในตัวอย่างนี้คุณขายหุ้น บริษัท XYZ ในราคา 2,000 ดอลลาร์และครอบคลุมอยู่ที่ $ 1,500 คุณได้รับ€ 500 โดยการขายหุ้น XYZ ในช่วงเปิด

ส่วนที่ 2 การรู้ความเสี่ยงของการขายชอร์ต

1. 
   

   
   
   
   เตรียมพร้อมที่จะจ่ายดอกเบี้ยในตำแหน่งสั้น ๆ ของคุณจนกว่าคุณจะครอบคลุมตัวเอง โดยปกติคุณสามารถรักษาตำแหน่งสั้นได้นานเท่าที่คุณต้องการ อย่างไรก็ตามคุณดำเนินการจากนายหน้าหรือธนาคารดังนั้นคุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับตำแหน่งของคุณ ยิ่งคุณอยู่ในสถานะการลงทุนนานเท่าไหร่คุณก็ยิ่งจ่ายดอกเบี้ยมากขึ้นเท่านั้น คุณไม่คิดว่านายหน้าของคุณจะให้เงินฟรีหรือเปล่า

2. 
   

   
   โปรดทราบว่านักลงทุนบางส่วนที่ใช้การขายชอร์ตอาจถูกบังคับให้ "คืนหลักทรัพย์" บางครั้งนักลงทุนที่พยายามขายชอร์ตในหุ้นถูกบังคับให้ต้องป้องกันความเสี่ยงเร็วกว่าที่คาดไว้เพราะนายหน้าที่ยืมหุ้นต้องการขาย โปรดจำไว้ว่าคุณไม่ใช่เจ้าของการกระทำที่คุณพยายามขายชอร์ตมันเป็นนายหน้าที่ให้คุณยืม หากโบรกเกอร์รายนี้ต้องการขายหุ้นก่อนที่คุณจะทำเพราะนี่เป็นเวลาที่เหมาะสมสำหรับเขาที่จะทำเงินโดยปกติแล้วเพราะราคาสูงกว่าและไม่ต่ำกว่าคุณอาจถูกบังคับให้ครอบคลุมตำแหน่งที่ไม่เหมาะสมและ สูญเสียเงิน
   • แม้ว่าจะไม่ใช่เรื่องปกติที่จะต้องส่งคืนหัวเรื่อง แต่ก็ไม่ใช่กรณีที่แยกได้เช่นกัน สิ่งนี้เกิดขึ้นบ่อยครั้งเมื่อนักลงทุนจำนวนมากพยายามขายชอร์ตหุ้นหนึ่ง ๆ

3. 
   

   
   เลือกสิ่งที่ถูกต้อง พึงระวังว่าการดำรงตำแหน่งสั้นนั้นมีความเสี่ยงมากกว่าการดำรงตำแหน่งนาน เมื่อคุณดำรงตำแหน่งนานคุณเดิมพันว่าราคาของการลงทุนจะเพิ่มขึ้น หากคุณซื้อ JKL 100 หุ้นในราคา€ 5 ต่อหุ้นคุณสามารถสูญเสียการลงทุนได้ถึง 500 ยูโรหากราคาหุ้นตกถึง€ 0 กำไรที่คุณสามารถทำได้นั้นไม่ จำกัด เนื่องจากไม่มีการ จำกัด ราคาของหุ้น กล่าวอีกนัยหนึ่งการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นมี จำกัด และกำไรที่อาจเกิดขึ้นไม่ จำกัด
   • เมื่อคุณขายชอร์ตมันเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามอย่างที่คุณคาดเดา: มีโอกาสสร้างรายได้ จำกัด และมีโอกาสขาดทุนไม่ จำกัด เมื่อขายชอร์ตควรเตรียมรับมือกับความเป็นไปได้ของ "ขาดทุนไม่ จำกัด " คุณสามารถสร้างผลกำไรได้ตามสัดส่วนของการลงทุนที่ลดลงซึ่งมี จำกัด (หากมูลค่าสินทรัพย์ของคุณลดลงเหลือ 0) คุณจะสูญเสียเงินอย่างไรก็ตามหากมูลค่าการลงทุนของคุณเพิ่มขึ้นและราคาหุ้นสูงขึ้น ตัวอย่างเช่นไม่มีข้อผูกมัดขึ้น

4. 
   

   
   ตรวจสอบให้แน่ใจว่าเวลาไม่ได้ผลกับข้อเสียของคุณ นักลงทุนที่ถือตำแหน่งยาวมักจะรักษาสินทรัพย์ของพวกเขาเป็นเวลานานรอช่วงเวลาที่เหมาะสมที่จะขายพวกเขา นักลงทุนบางคนเก็บหุ้นไว้ตลอดชีวิต ผู้ขายระยะสั้นมักไม่มีความสามารถในการใช้เวลาอย่างหรูหรา พวกเขามักจะต้องขายและปกปิดตัวเองอย่างรวดเร็ว พวกเขายืมตำแหน่งจากโบรกเกอร์ดังนั้นพวกเขาจึงทำงานกับเวลา
   • หากคุณตัดสินใจที่จะขายสินทรัพย์สั้น ๆ ให้แน่ใจว่าราคาของหุ้นจะลดลงอย่างรวดเร็ว ให้ขอบเขตเทียมกับโซนบัฟเฟอร์ด้วยตัวคุณเอง หากการกระทำไม่ลดลงอย่างมากหลังจากขอบเขตเทียมและเขตกันชนให้ประเมินตำแหน่งของคุณอีกครั้ง
     
     • คุณจ่ายดอกเบี้ยเท่าไหร่
     • คุณแพ้ไปมากแค่ไหนในกรณีนี้?
     • สถานการณ์ที่ทำให้คุณขายการกระทำในที่เปิดยังมีผลอยู่หรือไม่?

ส่วนที่ 3 ดื่มด่ำกับสิ่งที่จริงจัง

1. 
   

   
   ก่อนที่คุณจะเริ่มค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุน การขายชอร์ตเช่นตำแหน่งยาวเป็นการลงทุน ผู้ที่ลงทุนอย่างชาญฉลาดทำด้วยเหตุผล หากคุณคิดว่าราคาของการลงทุนจะลดลงคุณควรพูดอย่างชัดเจนว่าทำไม รวบรวมข้อมูลใด ๆ ที่คุณอาจพบว่าเป็นการยืนยันหรือทำให้ตำแหน่งของคุณเป็นโมฆะ อย่าทำขั้นตอนการวิจัยนี้ด้วยตัวคุณเอง ในขณะเดียวกัน ใช้เวลาสั้น ๆ ในการตัดสินใจของคุณเมื่อหลักฐานแจ้งว่าเป็นความคิดที่ดี
   • หุ้น เมื่อคุณดูที่ลักษณะของตลาดทุนให้ความสนใจเป็นพิเศษกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์ต่อผลลัพธ์ในอนาคต นี่คือปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการกำหนดราคาหุ้นของ บริษัท แม้ว่ามันจะเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายผลลัพธ์ในอนาคตที่แน่นอนของ บริษัท พวกเขาสามารถ "ประเมิน" หากคุณมีข้อมูลที่ถูกต้อง
   • พันธบัตร : พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ดังนั้นคุณสามารถขายชอร์ตได้หากคุณต้องการ เมื่อคุณตัดสินใจที่จะขายพันธบัตรให้ดูที่ประสิทธิภาพ ผลตอบแทนเกี่ยวข้องอย่างยิ่งกับอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงราคาพันธบัตรก็จะพุ่งสูงขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นราคาพันธบัตรก็จะลดลง

2. 
   

   
   ดูสัดส่วนของ "ตำแหน่งงานสั้น" ของ บริษัท ก่อนตัดสินใจขายชอร์ต Short position คืออัตราร้อยละของการขายชอร์ตเทียบกับจำนวนหุ้นทั้งหมด ในคำอื่น ๆ ตำแหน่งสั้น 15% ซึ่งหมายความว่า 15 จาก 100 นักลงทุนในปัจจุบันถือตำแหน่งสั้นสั้นในหุ้นนี้
   • ตำแหน่งที่สูงในระยะสั้นโดยทั่วไปบ่งชี้ว่านักลงทุนเชื่อว่าหุ้นหรือตราสารหนี้โดยเฉพาะจะสูญเสียมูลค่า มันอาจจะปลอดภัยกว่าที่จะเดิมพันในการลดลงของหุ้นหรือพันธบัตรด้วยความสนใจของผู้ขายสูงถึงแม้ว่ามันจะเป็นอันตรายเสมอที่จะดำรงตำแหน่งเช่นเดียวกับแพ็คของนักลงทุน
   • ในทางตรงกันข้ามตำแหน่งสั้นที่สูงสามารถทำให้ราคาหุ้นหรือตราสารหนี้ผันผวนมากขึ้น สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การเคลื่อนไหวของราคาที่สูงกว่าผู้ที่คุ้นเคยกับการเผชิญหน้า

3. 
   

   
   การป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งการขายระยะสั้นสามารถเพิ่มราคาของการลงทุนได้ชั่วคราว นี่เป็นผลสืบเนื่องมาจากการขายชอร์ต เมื่อคุณขายหุ้นสั้นมันลดราคาเพราะคุณขายหุ้นและสร้างแรงกดดันต่อตลาด เมื่อคุณแลกหุ้นเพื่อครอบคลุมคุณราคาจะสูงขึ้น หากหลายคนที่ขายหุ้นสั้นตัดสินใจที่จะป้องกันความเสี่ยงในเวลาเดียวกันราคาสามารถขึ้นไปอย่างรวดเร็วเพราะมีผู้ขายขาด

4. 
   

   
   พึงระวังว่าเมื่อคุณดำรงตำแหน่งสั้นคุณจะต้องจ่ายเงินปันผลและจัดการกรณีของการรวมหรือแยกหุ้น การหักหุ้นจะจ่ายเงินปันผลให้ผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นข้อได้เปรียบเมื่อคุณดำรงตำแหน่งที่ยาวนาน หากคุณเข้ารับตำแหน่งสั้น ๆ คุณจะต้องจ่ายเงินปันผลที่จ่ายในช่วงระยะเวลาการถือครองให้กับผู้ที่ดำเนินการ
   • ตัวอย่างเช่นหากการกระทำคั่นด้วยปัจจัยสองคุณจะต้องจ่ายคืนราคาเป็นสองเท่าของจำนวนหุ้นที่ขายเริ่มแรกในระยะสั้น (แต่ราคาถูกหารด้วยสอง) สิ่งนี้ไม่ได้เป็นการเปลี่ยนตำแหน่งพื้นฐานของคุณเพียงจำไว้ว่าเมื่อคุณปิดบังคุณจะต้องซื้อจำนวนหุ้นที่ขายครั้งแรกสองเท่า

5. 
   

   
   ใช้การขายชอร์ตเพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนและไม่ใช่เทคนิคการเก็งกำไร หากคุณใช้การขายชอร์ตเก็งกำไรคุณอาจทำเช่นนั้นโดยรับความเสี่ยงมากเกินไป ให้ใช้การขายชอร์ตเพื่อป้องกันความเสี่ยง เช่นเดียวกับสัญญาในอนาคตการขายชอร์ตจะมีประสิทธิภาพในการกระจายความเสี่ยงของคุณในหลาย ๆ สถานการณ์ อย่างไรก็ตามหากคุณใช้มันอย่างตะกละตะกลามการขายชอร์ตอาจทำให้เกิดการขาดทุนอย่างมากสำหรับพอร์ตการลงทุนของคุณ